Кто такие актуарии и как они влияют на ваши финансы

Если вы когда-либо оформляли страховку, выбирали пенсионный фонд или управляющую компанию для инвестиций, то уже сталкивались с работой актуария — просто не знали об этом. Эти специалисты не на виду, но именно от них зависит, сможете ли вы получить выплаты в нужный момент и как поведёт себя ваш портфель в кризис. Разбираемся, кто они такие, чем занимаются и при чём здесь ваши деньги.

Актуарий — это финансовый аналитик, который умеет просчитывать риски на годы и десятилетия вперёд. Его задача — понять, сколько денег компании нужно отложить сейчас, чтобы в будущем хватило на выплаты клиентам.

Звучит абстрактно, но на практике это могут быть:

Выводы актуариев основаны на анализе статистических данных, демографических тенденций и экономических прогнозов. Помимо глубоких знаний математики и экономики, эта работа требует понимания законодательства, политики и даже психологии. Например, при расчёте тарифов для автострахования актуарии учитывают не только аварийность, но и сезонные факторы, региональные особенности и даже поведенческие риски водителей.

Цель работы актуария — создать финансовую стратегию, которая выдержит любые прогнозируемые риски и учтёт даже «чёрных лебедей» (труднопрогнозируемые и редкие события с серьёзными последствиями). От точности анализа зависит устойчивость страховых компаний, пенсионных фондов и даже государственных социальных программ.

Клиентами актуариев обычно выступают участники финансового рынка, но их услуги доступны и предпринимателям из других сфер. С физическими лицами такие специалисты обычно не работают, однако актуарные расчёты могут применяться в консалтинговых компаниях для частных инвесторов.

Для не слишком осведомлённых людей инвестиционный фонд — что-то сродни чёрному ящику, куда можно положить деньги и ждать дохода. Но в работе любого фонда участвуют десятки специалистов — аналитики, трейдеры, риск-менеджеры и, конечно, актуарии.

Здесь они следят за тем, чтобы:

Особенно важны актуарии в пенсионных фондах — и государственных, и частных. Там их задача — рассчитать, при каких условиях фонд сможет выполнить взятые обязательства. Именно от их выводов зависит, сколько взносов должен сделать человек сегодня, чтобы обеспечить себе пенсию через 20–30 лет.

Например, если клиентам обещают пожизненные выплаты, актуарий просчитывает вероятность их дожития до 85 или 90 лет и оценивает, сможет ли фонд платить. При этом нужно учесть всё: рост инфляции, смертность, демографию, доходность активов и даже вероятность экономических кризисов.

Также актуарии влияют на финансовую стратегию фондов. При формировании пенсионных портфелей они определяют, как распределить активы между облигациями, акциями и альтернативными инструментами, чтобы гарантировать клиентам выплаты.

Ещё одно ключевое поле работы актуариев — страхование. Их расчёты лежат в основе всех продуктов: от ОСАГО до сложных корпоративных программ.

Именно они определяют:

Так, при запуске нового тарифа по каско актуарии анализируют множество факторов: от статистики ДТП до стоимости ремонта конкретных моделей авто. Также они просчитывают, выдержит ли компания волну выплат при чрезвычайных происшествиях — например, после эпидемии, стихийного бедствия или экономического кризиса.

Киберстрахование для физлиц: что это, как работает и стоит ли оформлять

В своей работе актуарии опираются на три ключевых компонента: данные, модели и отраслевые стандарты. Классические методики актуарных расчётов зародились ещё в XVIII веке и используются до сих пор. По ним вероятность страховых случаев (смерть, аварии, болезни) рассчитывается на основе государственной статистики и демографических таблиц — например, стандартных таблиц смертности (Commissioners Standard Ordinary, CSO) в США или Росстата в России.

С вычислениями актуариям сегодня помогают сложные алгоритмы, машинное обучение и специализированные аналитические программы. Они позволяют моделировать стресс-сценарии с десятками факторов и строить долгосрочные прогнозы с учётом неопределённости.

Кроме того, российские актуарии обязаны соблюдать федеральный стандарт актуарной деятельности (ФСАД) и рекомендации Банка России.

По ним актуарии обязаны:

Следование этим правилам гарантирует надёжность актуарных расчётов, поэтому за их соблюдением следит Банк России.

Актуарные расчёты лежат в основе стратегии любой крупной финансовой компании. Просчёты на столь высоком уровне крайне опасны: если актуарий совершил ошибку, то компания может обанкротиться. Пример такой ситуации — случай с компанией Equitable Life в 2000 году. Это британское страховое общество первым в истории применило актуарные расчёты при назначении выплат. Причиной обрушения его бизнеса также стала ошибка актуариев.

При запуске программы гарантированных аннуитетов (GAR) в 1970-х годах компания предложила клиентам бессрочную гарантию: минимальную годовую доходность 12% на пенсионные накопления. Актуарии тогда предположили, что процентные ставки по гособлигациям годами будут держаться на уровне 8–10% и инвестиционный портфель компании сможет приносить стабильный доход.

Но к 1990-м ставки упали до 3–4%, а обязательства перед клиентами остались прежними. Компания попыталась отказаться от выплат через суд, но не смогла. В итоге Equitable Life оказалась в долгосрочной ловушке, годами выплачивала больше, чем зарабатывала. Кроме того, её клиенты жили на 5–7 лет дольше, чем прогнозировали таблицы смертности 1970-х.

К 2000 году обязательства компании превысили резервы на 4,5 миллиарда фунтов. Руководство искало инвесторов, но в итоге так и не смогло выплатить страховку примерно 1,5 миллиона клиентам. Их пенсионные накопления сгорели в среднем на 50%. Компенсации было вынуждено выплачивать правительство Великобритании на сумму 1,5 миллиарда фунтов. Но большинство вкладчиков так и не вернули полную сумму.

Крах Equitable Life стал поворотным моментом в регулировании актуарной деятельности. В результате в ЕС и США ужесточили требования к резервированию и прозрачности расчётов.

В России эта отрасль за последние 10 лет также пережила масштабные реформы. В 2015 году был принят закон «Об актуарной деятельности». Позднее появились саморегулируемые организации актуариев и единый реестр специалистов. Всё это сделало отрасль более прозрачной и эффективной. Контроль за работой актуариев возложен на Центральный банк.

Актуарии — это специалисты, чья работа заключается в прогнозировании долгосрочных рисков и обеспечении устойчивости компаний. Они используют статистику, экономические модели и законодательные нормы для расчёта резервов, тарифов на страхование, пенсионных накоплений и инвестиционных стратегий. И хотя большинство из нас никогда не встречает актуариев лично, их выводы напрямую касаются наших денег.

В инвесткомпаниях актуарии занимаются балансировкой доходов и обязательств, чтобы гарантировать выполнение обязательств даже в кризис. В пенсионных фондах они определяют, какие взносы необходимы сегодня для обеспечения выплат через десятилетия, учитывая инфляцию, смертность и доходность активов.

В работе современные актуарии опираются на алгоритмы, машинное обучение и строгие стандарты, которые в России регулируются профильным законом и правилами Центробанка.

Ошибки актуариев могут привести к катастрофическим последствиям, как в случае с британской компанией Equitable Life, которая обанкротилась из-за неверных прогнозов по процентным ставкам и продолжительности жизни клиентов.

Как работают исламские финансы: беспроцентное кредитование и участие банка в рисках